武钢股份：关于控股子公司鄂城钢铁有限责任公司开展钢材期货套期保值业务的公告

    股票代码：600005股票简称：武钢股份公告编号：临 2012-004
    公司债代码：126005公司债简称：07 武钢债
    武汉钢铁股份有限公司
    关于控股子公司鄂城钢铁有限责任公司开展
    钢材期货套期保值业务的公告
    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者
    重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    武汉钢铁股份有限公司第六届董事会第五次会议审议并通过了《关于公司控股子公
    司鄂城钢铁有限责任公司开展钢材期货业务的议案》。
    鉴于近年来钢材价格波动剧烈，经营风险增大，企业在生产经营过程中难以把握盈
    利良机，同时需要承受原材料、钢材库存快速贬值的风险。为规避所需原材料和钢材价
    格大幅波动可能给鄂城钢铁有限责任公司（以下简称“鄂钢”）经营带来的不利影响，
    同意鄂钢公司进行套期保值操作，所建立的期货套期保值标的以鄂钢公司年度螺纹钢产
    量为基础，保证金余额不得超过人民币 1 亿元，自董事会审议通过之日起有效。
    以上套期保值业务全部使用鄂钢自有资金，不使用募集资金直接或间接进行套期保
    值。具体情况说明如下：
    一、预计开展的商品期货套期保值情况
    1．套期保值期货品种：螺纹钢、线材 ；
    2．套期保值交易方向：卖出；
    3．预计卖出数量：套期保值预计卖出合约不超过鄂钢公司螺纹钢年度的产量，以
    不超过 10 万吨为限。
    二、套期保值的目的
    鄂钢公司是集炼铁、炼钢的综合性钢铁生产企业，开展套期保值业务目的是充分利
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    用期货市场的套期保值功能，规避生产经营中使用的原材料和钢材价格波动风险，保证
    成本的相对稳定，降低对公司正常经营的影响。公司仅利用期货市场进行套保，原则上
    不进行实物交割。
    三、拟投入资金
    鄂钢公司套期保值保证金余额不得超过人民币 1 亿元，若所需保证金超过 1 亿元，
    则须上报公司董事会，由公司董事会根据《公司章程》及有关内控制度的规定进行审批
    后，依据《期货管理办法》和《期货业务管理制度》进行操作。
    四、套期保值的风险分析
    鄂钢公司进行的商品期货套期保值业务遵循的是锁定钢材生产成本原则、套期保值
    基本原则，不做投机性交易操作，因此在购买套期保值合约及平仓时进行严格的风险控
    制，依据鄂钢年度的螺纹钢产量，使用自有资金适时购入相应的期货合约，在现货销售
    合同生效时，做相应数量的期货平仓。商品期货套期保值操作可以熨平材料价格波动对
    公司的影响，使公司专注于生产经营，在原材料价格发生大幅波动时，仍保持一个稳定
    的利润水平，但不可避免也会存在一定风险：
    1．市场风险。市场风险方面主要表现为基差风险和保值率风险。基差风险指期货
    市场在一段时期内现货价格与期货价格的差值的变动风险，它直接影响套期保值效果；
    保值率风险指公司持有的现货资产往往难以与期货对应标的的现货组合完全吻合而产
    生的风险。
    2．流动性风险。套期保值策略的实施存在流动性风险，如果内部执行成本很高或
    者期货市场流动性差，套期保值策略难以执行，将形成敞口暴露在市场风险之下。
    3．操作风险。套期保值顺利的进行需要业务人员专注的从业精神，而其可靠性、
    准确性十分关键，但难免产生一定风险。
    4．技术风险：可能因为计算机系统不完备导致的技术风险。
    五、公司采取的风险控制措施
    1．将套期保值业务与鄂钢公司生产经营相匹配，最大程度对冲价格波动风险。鄂
    钢公司期货套期保值业务目前只限于在上海期货交易所上市的螺纹钢及线材品种。
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    2．严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金：鄂钢公司期货套期保
    值投入金额在人民币 1 亿元以内，若所需保证金超过 1 亿元，则须上报公司董事会，由
    公司董事会根据《公司章程》及有关内控制度的规定进行审批后，依据《期货管理办法》
    和《期货业务管理制度》进行操作。鄂钢公司将合理调度自有资金用于套期保值业务。
    3．鄂钢公司期货业务小组已审议批准了《期货业务管理制度》和《期货管理办法》，
    对套期保值审批权限、组织机构及授权制度、业务流程、风险管理制度、报告制度及信
    息披露等等作出明确规定。鄂钢公司将严格按照规定安排和使用专业人员，建立严格的
    授权和岗位牵制制度，加强相关人员的职业道德教育及业务培训，提高相关人员的综合
    素质。同时建立异常情况及时报告制度，并形成高效的风险处理程序。
    4．设立符合要求的计算机系统及相关设施，确保交易工作正常开展。当发生故
    障时，及时采取相应处理措施以减少损失。
    六、备查文件目录
    1．公司第六届董事会第五次会议决议；
    2．鄂钢公司《期货管理办法》、《期货业务管理制度》。
    特此公告。
    武汉钢铁股份有限公司董事会
    2012 年 2 月 27 日