产量:根据中钢协数据,2018年12月上旬粗钢日均产量240.07万吨/天,环比升2.16%、同比增8.57%。
库存:根据Mysteel、中钢协数据,2018年12月28日社会库存797.6万吨,环比升0.97%,同比升0.41%;2018年12月上旬钢厂库存1216.4万吨,旬环比降3.36%,同比升2.03%。
价格:根据Mysteel数据,2018年12月28日铁矿石价格指数590元/吨(05年至今25%-50%分位数之间),周上升0.94%;钢材价格指数4983.08元/吨(00年至今50%-75%分位数之间),周下降1.38%。
盈利:根据Mysteel数据,2018年12月28日螺纹钢、热轧和冷轧吨钢毛利分别为775、644和384元/吨;2018年12月螺纹钢、热轧和冷轧吨钢毛利分别为852、657和414元/吨,环比分别降15.31%、增12.05%和降9.07%;2018年10月08日-12月28日螺纹钢、热轧和冷轧吨钢毛利均值分别为1048、728和545元/吨,环比分别降18.09%、降39.14%和降40.59%。
估值:根据Wind数据,观测期为11年至今,2018年12月21日SW钢铁板块PE_TTM为5.78X,介于0%-25%分位数之间,SW钢铁板块PE与SWA股PE的比值为44.19%,介于0%-25%分位数之间,SW钢铁板块PB_LF为1.00X,介于25%-50%分位数之间。
风险提示:中长期跟踪指标对短中期行情反映失灵;短期内无法监测中期指标导致对下游需求暂时失明;部分统计指标存在数据真空期;简化的指标构建方法无法捕捉或过度解读极端行情;个人或市场过度解读政策或事件;市场情绪剧烈变化致基本面解释行情失效。