浩浩荡荡的检修大军来袭，市场终于还是顶不住了......
自2022年以来，钢铁行业仿佛陷入了一个无尽的“黑洞”，钢价连续下跌，市场恐慌情绪日益蔓延，而伴随着中国建筑钢材销冠东岭集团、“钢铁大王”戴国芳等相继破产，“钢价会不会重现2015年的悲剧”，“会不会再次跌回“2”字头时代”等悲观声音不绝于耳，钢铁行业再一次迎来了至暗时刻。
特别是7月份以来，全国建筑钢材价格自2017年后首次跌破3000元/吨大关，新疆地区螺纹钢现货成交更是跌至2980元/吨以下。这一价格水平，无疑让许多钢铁从业者和投资者感到心惊肉跳。从盘面数据来看，钢价已经连续下跌9周，跌幅超过400元，这样的跌势在近年来实属罕见。而从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2024年7月份为42.5%，环比下降5.3个百分点，创下了一年以来新低。
中钢网高级分析师廉士君用“异常惨淡”对7月份钢市的现状进行了概括，他表示，7月份全国螺纹钢现货均价为3418元/吨，较6月环比下跌4.45%。主要驱动因素有，一是新旧国标转换造成的市场情绪下降，商家为清出旧标库存，积极降价促进出货；二是需求的季节性萎缩，7月份全国高温降雨天气增多，下游施工条件不佳，下游拿货水平下降，价格难有上涨动力；三是期货的弱势运行，市场情绪低迷，现货价格在7月持续下降。
黄粱一梦终须醒，无根无极本归尘。伴随着钢价的持续下跌、钢厂的深度亏损，从上周开始陆陆续续有不少钢厂加入了检修队伍中来，根据中钢网不完全统计，截至7月31日（持续更新），共有38家钢厂相继启动了检修计划，初步计算本周检修钢厂增加20家，与上一期（29日）相比，影响产量增加117万吨。其中，绝大部分钢厂减产检修集中在7月下旬至8月底（该时间段预计日产量下降超6.9万吨）。
廉士君表示，7-8月建筑钢材减量已达336万吨，这个量比过去一个季度都要多，再加上钢厂盈利率已经下滑到了15.15%，全面亏损的局面已经出现。市场用大跌来倒逼钢厂去主动减产控产，政策不给力，就用弱现实来敲打酣睡的产业链。亏损的钢厂，消失的需求，信心的崩塌，下游资金链的枯竭，目前钢铁行业或在经历黎明前的至暗时刻。
中钢网走访泰安钢材市场调研
金融界有个专业名词，叫做“触底反弹”，意思是当跌倒人们心中的底线之后，只要守住底线就会出现持续反弹的现象。就像是古语中的“物极必反，否极泰来”，这种现象不仅出现在金融界，股市和钢市同样如此。
在市场的绝望之中，传来了些许希望的气息。据报道，云南、山东等地的钢厂宣布7月份将不再继续降价。这一消息为市场带来了一丝喘息的机会，似乎预示着市场正在酝酿新的变化。
与此同时，在7月31日举行的中国钢铁工业协会六届八次理事（扩大）会议上，国家发改委、工信部、中钢协对钢铁行业运行态势进行了研判，并要求企业要加强自律、摒弃放量生产、“打价格战”。
放量生产、“打价格战”……这样的现象被业内人士称为“内卷式”恶性竞争。工信部原材料司副司长张海登指出，面对下游需求回落的发展趋势，行业以量取胜的惯性思维仍没有彻底扭转。有的企业仍然寄望于继续扩大钢材出口来维持国内的生产规模，有的仍在四处购买产能扩大生产基地，这种方式从目前看应该是不可持续的。
会上，与会专家一致认为，此次钢铁行业的深度调整，是在钢材消费量达峰后进行的一次调整，周期不会短且更加严峻。
首钢集团党委书记、董事长赵民革认为，当前，我国钢铁行业正处在减量调结构阶段。从发达国家来看，高峰期至平台期将经历10年左右的下降期，进入平台期后将维持较长周期。而我国钢产量于2020年达峰，到今年只有4年，所以我们对这一轮周期不要有幻想，不要指望它能很快结束。
对于已经到来的8月份，廉士君从供给、需求、宏观、产业等方面进行了分析：
首先从供给端，七月中电炉部分率先出现减产，电炉产能利用率出现明显下滑，这个时期的高炉端相对稳定，一方面是因为钢厂尚有利润，另一方面是因为行业自律性不足，即便是预期到要亏损也不会主动去控产；但是这一情况随着7月下旬行情大跌，发生了根本性的改观，价格越来越低，市场越来越悲观，再也没有人主动愿意去接货了，哀嚎一片，甚至出现了爆雷事件；再加上新旧国标切换，本身钢厂就需要洗线，因此检修情况就开始大范围出现，减产的量也在明显回升；但短期铁水产量高位，五大材的产量一直居高不下，压力会有释放，但是不会那么快，起码需要一到两周的时间来消化这一过程。
其次需求方面，目前正值终端需求淡季，高温以及降雨影响开工，而从长期角度来看，地产销售未见明显好转，专项债提速不及预期，整体终端项目开工受限，需求承压。螺纹基本面保持供需双弱的格局，库存相对低位，但新旧国标切换期间，市场仍担心旧库存去化问题，价格表现偏弱，重心下移。
再者宏观面，本次会议强调，要优化强化宏观政策，加大宏观调控力度，既要根据已出台政策的施行情况狠抓落实、加快进度，也要研究推出一批操作性强、效果好、让群众和企业可感可及的增量政策举措。集中资源力量攻关，在扩大国内需求、培育壮大新兴产业和未来产业、推进高水平对外开放等方面取得更多实质性突破。要进一步稳预期强信心，依靠实打实的政策举措和改革行动，释放更多积极信号。这中间除了强化宏观调控力度，狠抓落实加快进度，扩内需等等这些，均有较为强硬的措辞，而且节奏力度在加强加快；
最后到产业端，地产方面利好也开始增多，特别是部分地区放开地产价格管制，新型城镇化的要求，都预示着宏观面已经开始发力了，要完成今年5%的GDP目标，改善通货紧缩的环境，那么就需要继续出台更多的刺激性措施，可以肯定8-9月份市场会继续利好不断，否则单靠四季度发力，是很难改变经济下滑的颓势的；另外，国外宏观，9月份美国首次降息几率很大，炒作情绪也是一方面。
展望8月，上半月依然存在压力，减产检修情况尽管在增多，但是真正的质变到量变预计要到八月10号前后，届时产业的供需矛盾会有一定缓解，行情才有机会出现反转。整体来看，新旧国标转换的影响仍将持续，但部分钢厂已经进行减产，多集中在上半月，预期产量下降；原料方面，焦炭已二轮提降，此次预期一共提降3-4轮，原料成本支撑下降；随着进入立秋，高温多雨天气减少，终端需求或有所改观。
廉士君表示，预计8月建筑钢材市场价格能够完成筑底，价格由弱转强。同时他表示，市场不会永远走牛市，同样也不会永远走熊市，循环往复才是它的常态。
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